來源：深圳(zhen)證券(quan)交易所(suo)

 

上(shang)(shang)市(shi)公司(si)侵(qin)權(quan)行為，多數是大股(gu)東、控股(gu)股(gu)東的侵(qin)權(quan)行為。面對上(shang)(shang)市(shi)公司(si)侵(qin)權(quan)，投資者應如何索賠？有哪些(xie)事項需要特別(bie)注意？我們一起來了解一下。

 

1、如何向控股股東、高管起訴維權？

當公司(si)合法權益受到來自(zi)控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)、高管(guan)的(de)(de)(de)侵害，但公司(si)不能合法正常行(xing)使權利(li)，比如公司(si)已被違規高管(guan)、控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)所(suo)控(kong)制，此時，公司(si)股(gu)(gu)東(dong)(dong)可代表公司(si)進行(xing)起訴(su)，這是《公司(si)法》第151條(tiao)所(suo)規定(ding)(ding)的(de)(de)(de)股(gu)(gu)東(dong)(dong)訴(su)訟。該條(tiao)款(kuan)規定(ding)(ding)了(le)股(gu)(gu)東(dong)(dong)維(wei)權的(de)(de)(de)兩(liang)種訴(su)訟途徑，即“股(gu)(gu)東(dong)(dong)直接(jie)訴(su)訟”和“股(gu)(gu)東(dong)(dong)派(pai)生(sheng)訴(su)訟”。不管(guan)是哪種方式，股(gu)(gu)東(dong)(dong)維(wei)護的(de)(de)(de)都是公司(si)利(li)益，而不是股(gu)(gu)東(dong)(dong)自(zi)身利(li)益。這兩(liang)種途徑的(de)(de)(de)區別(bie)在于，股(gu)(gu)東(dong)(dong)直接(jie)訴(su)訟是以公司(si)為原告(gao)，侵權的(de)(de)(de)高管(guan)為被告(gao)；股(gu)(gu)東(dong)(dong)派(pai)生(sheng)訴(su)訟是在股(gu)(gu)東(dong)(dong)履(lv)行(xing)書面(mian)請(qing)求前置(zhi)程(cheng)序的(de)(de)(de)情況下，公司(si)仍(reng)拒不提起訴(su)訟，股(gu)(gu)東(dong)(dong)可作為形式原告(gao)，代公司(si)向(xiang)侵權的(de)(de)(de)高管(guan)提起訴(su)訟，公司(si)在股(gu)(gu)東(dong)(dong)派(pai)生(sheng)訴(su)訟案(an)件(jian)中，法律(lv)地(di)位一般被列為第三人。

 

2、對不正當關聯交易如何維權？

對(dui)于不正當(dang)的關聯交(jiao)易，投資者要勇敢地(di)說“不”。

第(di)一(yi)，充(chong)分行(xing)使質詢(xun)權(quan)(quan)和投票(piao)權(quan)(quan)。關(guan)聯交(jiao)易在達(da)到(dao)一(yi)定額度時，必(bi)須提交(jiao)股東(dong)大(da)會(hui)(hui)由非關(guan)聯股東(dong)表決。因此，當面(mian)對不(bu)正(zheng)當的(de)關(guan)聯交(jiao)易時，中(zhong)小股東(dong)可向董事(shi)會(hui)(hui)和管理層(ceng)進行(xing)質詢(xun)，要求其作(zuo)出合理解(jie)釋(shi)，并且可在股東(dong)大(da)會(hui)(hui)上投反(fan)對票(piao)，用(yong)投票(piao)權(quan)(quan)發聲(sheng)音。

第二，積極(ji)利(li)用獨董制(zhi)度發聲。根據現行規則，重大(da)的(de)關(guan)聯(lian)交易在董事(shi)會審(shen)議之前(qian)，要(yao)求獨立董事(shi)必須就此發表(biao)意見。因此，關(guan)注關(guan)聯(lian)交易的(de)中(zhong)小股東可以通過獨立董事(shi)將(jiang)意見表(biao)達出來。

第三，訴(su)訟(song)維權。《公司(si)法》第21條(tiao)規定，公司(si)控股股東(dong)、實際控制人(ren)、董事(shi)監事(shi)、高級(ji)管理人(ren)員(yuan)不得利用(yong)關聯關系損害公司(si)利益。如果因此給公司(si)造成損失，應當(dang)承擔(dan)賠償(chang)(chang)責任(ren)。投資者(zhe)在證據充分的情況下，可對相關人(ren)員(yuan)提起訴(su)訟(song)，要求其賠償(chang)(chang)損失。

 

3、對于上市公司違規擔保，投資者如何維權？

上(shang)市公司違規擔保，一般表(biao)現(xian)為(wei)未(wei)履(lv)行(xing)或未(wei)全面履(lv)行(xing)審議程序、未(wei)進(jin)行(xing)信息披(pi)露等，投資者按照虛假陳述(shu)部分相關內容進(jin)行(xing)維權。

此外，2019年最高法發布(bu)《全國法院(yuan)民(min)商事審判工(gong)作會議(yi)紀要(yao)》，肯定了上市(shi)公(gong)司公(gong)告及決策(ce)程序必要(yao)性，即(ji)意味(wei)著上市(shi)公(gong)司“被(bei)”違規擔保(bao)的，實踐中(zhong)或將(jiang)被(bei)認定為無效。這也是保(bao)護上市(shi)公(gong)司和投資者利益的一項(xiang)重要(yao)舉措。

 

4、對于上市公司相關行為人違反承諾的，投資者應該注意哪些事項？

行(xing)為人違反承諾的，可能會受到監管部門行(xing)政(zheng)處(chu)罰或者行(xing)政(zheng)監管措施，同(tong)時可能也(ye)要向其他中小投資者承擔民事(shi)責任。

從(cong)法律性質上來進行分(fen)析(xi)，行為人違(wei)反承諾可能(neng)屬于以下三種情形：虛假陳述、內(nei)幕交易（或操縱市(shi)場）、合同違(wei)約(yue)。那(nei)么相應地，行為人要(yao)承擔(dan)什么樣的民事責任，可能(neng)也會有所區別。

上(shang)市公(gong)司及其(qi)有關(guan)責任(ren)人公(gong)開違反承(cheng)諾，同(tong)時也屬于信息披露違規(gui)、構(gou)成虛(xu)假(jia)陳述(shu)的，其(qi)虛(xu)假(jia)陳述(shu)如果已被監管機(ji)構(gou)予以(yi)行政處罰，那么相應地(di)，違反承(cheng)諾行為人還需向投資者(zhe)承(cheng)擔賠償(chang)責任(ren)。具體維權可查閱(yue)本系列虛(xu)假(jia)陳述(shu)投資者(zhe)維權部分的相關(guan)內容。

違反(fan)合(he)(he)同性質的違背承諾(nuo)，法(fa)律上來說(shuo)，即構成違約。對違約者如(ru)何追究民事責任(ren)，需遵循《合(he)(he)同法(fa)》有關(guan)規則。而(er)違約責任(ren)具體在證券市場個案(an)中如(ru)何量化、因果關(guan)系如(ru)何認定，實踐中還存(cun)在一定難度。

此外，在實(shi)踐(jian)中，也存在同一個違反承諾的(de)行為(wei)，可(ke)(ke)能(neng)既構成(cheng)違約(yue)，也屬于侵權(quan)。對(dui)違約(yue)責任、侵權(quan)責任存在競合的(de)案件，權(quan)利(li)人可(ke)(ke)結合自身的(de)情況(kuang)，從中選擇(ze)對(dui)自己有利(li)的(de)角度來主張合法權(quan)利(li)。